9月16日讯,人民币兑美元中间价报6.7825,上调397点,中间价升值至2019年5月9日以来最高,升幅创2020年4月8日以来最大。

本周四,美联储将进行大选前的最后一次议息会议。此前,美联储已经宣布了“平均通胀目标”,提高对通胀水平短期高于2%的容忍度。

因此,多数机构预计,美联储不大可能对货币政策做出重大改变,将继续维持宽松的货币环境。中美利差将持续扩大,理论上,人民币还有升值空间。

事实上,机构对人民币短期走势看法并不一致,国金证券积极看多人民币升值。

国金证券认为,短期来看,中美利差可能持续保持较高水平,中美经济增速的差异有望对人民币兑美元汇率形成支撑;长期来看,鉴于“双循环”战略和国际化加速,人民币对美元存在一定的升值压力。

该机构认为,人民币升值对人民币计价资产的吸引力得到支撑;中国国债对外资吸引力上升。中国国债收益率是全球主要经济体中最高的,叠加汇率升值溢价后,对外资吸引力进一步上升;外资流入有望对A股形成长期的支撑。

但新时代证券则认为,短期人民币不仅不会强劲升值,甚至还会承受贬值压力。

新时代证券表示,短期来看,人民币升值趋势放缓,甚至贬值压力重现。长期来看,疫情不可避免地会对美国经济产生深远影响,使美国的自然利率中枢较疫情前下滑,美联储将在相当长一段时间内维持低利率,美元可能进入下行周期。但这并不意味着未来人民币兑美元一定会长期、大幅升值。

相比较而言,上海证券更加“中间派”,只判断人民币长期趋势是稳中偏升。

上海证券研判称,6月以来的人民币持续升值态势,增加了市场对人民币汇率变动前景的预期分歧,与以往相比,升跌双方均对自身判断更有信心。按照人民币汇率的市场价值和历史价格,以及人民币国际化的发展方向,稳中偏升是未来人民币汇率的不可逆转长期趋势,未来快速升值态势不会持续,节奏会放缓,但稳中偏升的方向不变!

总体来讲,人民币升值的支撑因素更加明显,而人民币升值对于原料进口型企业是一大利好,比如造纸行业和航空行业。

 

平安证券表示,如果人民币迎来一波强劲的升值,可以关注A股中盈利受益于人民币升值的板块,如航空业,以及在香港上市的内地公司等。

  美国投行杰富瑞(Jefferies )认为,随着全球经济从疫情中复苏,亚洲股市将从多种因素中受益,并称现在是“亚洲股票最好的时期之一。”

  杰富瑞全球股票策略师肖恩-达比(Sean Darby)在该投行举办的亚洲论坛上称,在美元疲软、油价下跌、全球贸易回升、数字化以及前所未有的货币和财政宽松措施的推动下,周期性股票、被低估的公司和科技股势将反弹。

  他说:“这将是亚洲股票最好的时期之一。”

  目前MSCI亚太指数已经抹去了今年迄今的所有损失,上涨逾1%。分析师预计该指数未来一年将进一步上涨13%,超过2018年1月创下的历史高位。该指数的12个月远期市盈率为17倍左右,低于标普500指数的约22倍。

  达比预计,在中国,在香港上市的汽车股和航空股未来六到八个月都会表现优异。日本的贸易机构和材料部门,特别是钢铁公司,也可能在全球通货再膨胀中实现股价上涨。有着高信用评级并提供可观股息的韩国公司股价也有望上涨。

  相对于美国科技股而言,这位策略师在估值方面更看好亚洲的科技股,尽管本月美国科技股的暴跌已导致纳斯达克(10853.5452, -66.05,-0.60%)100指数下跌了8.5%。

 

  他说:“如果美元持续疲软,那么价值股跑赢成长股的时期即将到来。”

  周四(9月10日)美元指数刷新本周低点后大幅反弹,欧元回落百点,在欧洲央行决策会议后一度大涨至1.1917;英镑兑美元重挫200点,因英国拒绝撤销将撕毁英国脱欧协议的立法,市场担心英国与欧盟的贸易谈判可能破裂。随着美元再度走强,现货黄金回吐日内全部涨幅,收于1946.79美元/盎司,盘中曾大涨1%创9月2日以来新高至1966.54。油价跌逾2%,美国原油库存增加和汽油需求担忧推动油价走低。

  商品收盘方面,COMEX 12月黄金期货收涨0.5%,报1964.30美元/盎司。WTI 10月原油期货收跌0.75美元,跌幅1.97%,结算价报37.30美元/桶;布伦特11月原油期货收跌0.73美元,跌幅1.79%,结算价为每桶40.06美元。

  美股三大指数全线收跌,标普500指数收盘下跌59.90点,跌幅1.76%,报3339.05点;纳斯达克指数收盘下跌222.00点,跌幅1.99%,报10919.59点;道琼斯指数收盘下跌405.90点,跌幅1.45%,报27534.58点。

  周五前瞻

  时间区域指标前值预测值

  14:00英国7月季调后商品贸易帐(亿英镑)-51.16-69

  14:00英国7月季调后贸易帐(亿英镑)53.3630

  14:00英国7月工业产出月率(%)9.34.1

  14:00英国7月工业产出年率(%)-12.5-8.7

  14:00英国7月GDP月率(%)8.76.7

  14:00德国8月CPI年率终值(%)00

  16:00中国8月社会融资规模-单月(亿人民币)(9/11-9/15)1690025850

  16:00中国8月M2货币供应年率(%)(9/11-9/15)10.710.7

  20:30美国8月CPI年率未季调(%)11.2

  20:30美国8月未季调CPI指数259.1259.6

  20:30美国8月核心CPI年率未季调(%)1.61.6

  凌晨01:00美国9月11日当周总钻井总数(口)256255

  凌晨01:00美国9月11日当周石油钻井总数(口)181181

  凌晨01:00美国9月11日当周天然气钻井总数(口)7272

  16:00 欧洲央行管委魏德曼和维勒鲁瓦在德国央行举行的活动上发表讲话

  全球主要市场行情一览

  受针对大型科技股的新一轮抛盘拖累,美国股市五天来第四天下跌,投资者仍然担心股市在经历五个月上涨后估值水平过高。标普500指数一度下跌2.1%。纳斯达克100指数波动性更大,连续7个交易日的收盘涨跌幅超过1%。

  美国金融市场持续大幅震荡,美股在长达五个多月的上涨行情中市值增加近7万亿美元。市场有充分的保持警惕的理由,但决定市场基调的并非来自于单一因素。更多迹象显示新冠疫情仍在继续冲击全球经济。数据显示美国近期劳动力市场走强态势出现裂痕,国会在新一轮刺激法案谈判上仍分歧巨大。

  Federated Hermes的国际股票交易负责人Geir Lode表示,“现在宣布上涨行情终结还为时过早,但本周应该对投资者是个提醒,即上行动能虽然还在,但风暴从未远去”

  贵金属与原油

  金价周四上演倒V反转,欧洲央行决议后,现货黄金大涨1%,创逾一周新高至1966.54美元/盎司,不过随着美股大跌、美元指数较日低上扬逾70点攀升至93.45,金价持续走低,尾盘回吐日内全部涨幅;美元走强令金价承压,此外美股大跌,黄金持有者因流动性需求出售黄金。

  美国实施新一轮财政刺激的可能性周四降低,精简版共和党抗疫刺激法案在参议院遭到民主党阻拦。荷兰银行贵金属策略师Georgette Boele称,投资者继续对黄金逢低吸纳,但金价也缺乏上涨势头;预计更多的获利回吐将导致金价最终跌破1900。

  油价跌逾2%,由于美国政府数据显示国内原油供应增加、汽油需求动摇,石油价格恢复下跌趋势。纽约原油期货跌向37美元,之前美国能源信息管理局的报告显示,国内原油库存自7月中旬以来首次增加。俄克拉荷马州库欣的原油库存上升至5月份以来的最高水平,原油产量微升。

  汽油和馏分油库存减少是一个亮点,但有迹象表明,饱受大流行病打击的全球经济复苏所需的时间比预期更长,这对美国股市和石油价格带来压力。Tyche Capital Advisors LL的Tariq Zahir表示,原油库存的增加是一个“前兆,表明人们期望的库存减少不会出现,全球需求并不会像人们希望的那样恢复。

  虽然美国汽油库存正在逐步恢复到每年的这个时候的正常水平,但这主要是炼厂开工率下降的结果,而并非汽油需求增加。实际上,EIA的数据显示,一个汽油需求的指标--汽油供应的四周滚动平均值出现7月底以来首次单周下跌。

  The Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn表示,上个月登录墨西哥湾沿岸的飓风劳拉“破坏了原油精炼厂、伤害了原油需求,导致原油精炼厂生产受阻、原油供应增加,其影响已在本周的原油库存数据中显现出来。”

  外汇

  美元指数周四大幅回升,收复盘中高达0.5%的跌幅;欧元缩小涨幅,在欧洲央行决策会议后一度大涨;英镑兑美元重挫200点,因英国拒绝撤销将撕毁英国脱欧协议的立法,市场担心英国与欧盟的贸易谈判可能破裂,欧元则缩减欧洲央行行长拉加德消除对欧元升值过快担忧讲话后引发的升幅。

  美元指数涨0.16%至93.39;数据显示,截至9月5日当周美国初请失业金人数经季节调整为88.4万人,与前一周持平,美元下滑;不过,美国生产者物价指数好于预期,整体物价指数上涨0.3%,核心价格指数上涨0.4%。

  欧元兑美元上涨0.10%至1.1815,盘中一度升至1.1917的一周高点;欧洲央行一如预期周四维持利率不变,欧洲央行行长拉加德表示,必须监控欧元汇率大涨对通胀的影响,但她没有发出任何迫切需要调整货币政策的信号。欧元兑英镑(0.9229, 0.0000, 0.00%)连续第四天攀升;上涨1.8%至0.92404,触及3月份来最高。

  但欧元走强往往会损害像欧元区这样依赖出口的经济体,这引发了欧洲央行首席经济学家连恩等一些官员的担忧。连恩表示,汇率对货币政策很重要。

  道明策略师表示,拉加德说通缩风险相比6月份下降,因此“描述的景象我们原先预期更加乐观,并解释了为什么欧洲央行没有更担忧欧元,因没有来自汇率传递的下行影响”,对欧元兑美元汇率近期大涨没有任何实际担忧,这为外汇市场推高欧元开了绿灯”。

  英镑兑美元一度大跌1.75%,创下3月份来最大跌幅;盘中交易区间为1.3035至1.2774,低点为7月27日以来最低;欧盟警告英国首相约翰逊在三周内放弃改变脱欧协议内容的立法,否则将面临法律诉讼

  其它货币对方面,美元兑日元(106.16, 0.0300, 0.03%)跌0.05%至106.13,澳元(0.7285, 0.0030, 0.41%)兑美元跌0.34%至0.7258;纽元兑美元跌0.49%至0.6651;美元兑加元(1.3163, -0.0028, -0.21%)上涨0.35%至1.3192,加拿大央行行长Tiff Macklem表示,央行将考虑加元升值的影响。

  国际要闻

  【EIA报告:除却战略储备的商业原油库存增加203.3万桶至5.004亿桶】美国截至9月4日当周汽油库存减少295.40万桶,精炼油库存减少167.50万桶;上周美国国内原油产量增加30万桶至1000万桶/日;美国原油产品四周平均供应量为1810.9万桶/日,较去年同期减少16%;除却战略储备的商业原油上周进口542.3万桶/日,较前一周增加52.3万桶/日,上周原油出口减少5.8万桶/日至294.4万桶/日。

  【美国参议院未通过共和党的精简版刺激方案,纾困谈判继续深陷僵局】美国参议院民主党议员阻止了共和党提出的精简版疫情纾困方案,认为与新冠疫情造成的经济破坏相比,该方案太过杯水车薪;因为还差60张赞成票,参议院未能通过这份议案。在议员们将于几周后回到各自的州为秋季选举造势之际,这让国会在纾困法案上继续深陷僵局。

  【英国“脱欧”谈判首席代表弗罗斯特:与欧盟进行了有益的信息交换,我们仍然争取在10月中旬之前达成协议,双方已经同意按计划下周在布鲁塞尔再次会面,继续讨论】

  【加拿大央行行长麦克勒姆:注意到美元出现大幅走贬,加元升值足以使加拿大央行在制定政策时予以考量,微调措辞以提示需要调整量化宽松,未来可能会加大或减少量化宽松的购买力度】

  国内要闻

  【创业板长期仍受青睐 19亿元“聪明钱”看准机会入场】9月10日,沪深两市呈高开低走震荡回落态势,低价股炒作退潮,市场人气回落,两市成交额8731.9亿元,缩量15.71%。尽管在指数上,主板和创业板指周四跌幅均在1.6%以内,但却有361只个股跌幅超10%,其中有48只创业板股以跌停价报收。这说明,经过加强监管,低价股、绩差股已经回调,这部分股票对创业板指数影响不大。(证券日报)

 

  【社保基金去年权益投资收益额2917亿元,年末资产总额逾2.6万亿元】全国社会保障基金理事会社保基金年度报告显示,2019年,社保基金权益投资收益额为2917.18亿元,投资收益率14.06%。这远高于社保基金自成立以来的年均投资收益率8.14%。2019年末,社保基金权益总额为24225.60亿元,包括:全国社保基金权益21376.51亿元,个人账户基金权益1571.37亿元,地方委托资金权益1277.72亿元。